Investing.com — Micron Technology, temel bellek ürünlerinin fiyatları keskin bir şekilde yükselirken ve yapay zeka çiplerine olan talebin yüksek bant genişliğine sahip ürünlerine ilgiyi artırmasıyla, olağandışı derecede güçlü kazançların olduğu bir döneme girebilir. Morgan Stanley, hisseyi Ağırlık Verilecek olarak yükseltti.
Aracı kurum, bellek tedarik zinciri genelindeki kontrollerin, Micron’un ana kâr motoru olan DRAM için hem mevcut hem de sonraki çeyrekte çift haneli fiyat artışlarına işaret ettiğini belirtti. Alıcılar 2026’ya kadar ürün bulunabilirliği konusunda giderek daha fazla endişe duyuyor.
Bu sıkışıklık, birkaç çeyrek sürebilir ve tekrarlanan kazanç yükseltmelerine neden olabilir.
DDR5 sunucu belleği fiyatları, Micron’un son sonuçlarını açıklamasından bu yana yaklaşık %15 arttı. Morgan Stanley, spot fiyatlandırmanın kendi tahminlerinin hala muhafazakar olabileceğini belirtti.
Aynı zamanda, Micron’un yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan yüksek bant genişliğine sahip bellekte (HBM) rekabet etmekte zorlanabileceğine dair önceki endişeler azalıyor.
Şirket, bir sonraki nesil HBM4 ürününün hacim sevkiyatlarında SK Hynix’in bir çeyrek gerisinde kalabilir. Bununla birlikte, Morgan Stanley, teknolojisinin rekabetçi kalmaya devam ettiğini ve talebin Micron’un 2026’da düşük %20’lik pazar payını koruması için yeterince güçlü olması gerektiğini belirtti.
Önemli olan şu ki, DRAM ortamındaki iyileşme, Micron’un HBM’de daha iyi fiyatlandırma sağlamasına yardımcı oluyor. Bazı müşteriler beklenenden daha küçük fiyat düşüşlerini kabul etmeye istekli.
Bu, spesifikasyonlar yeni çip gereksinimlerini karşılamak için yükselse bile HBM marjlarının korunması gerektiği anlamına geliyor.
Micron hisseleri bu yıl zaten yükseldi. Ancak Morgan Stanley, bellek fiyatları buradan yaklaşık %15 iyileşirse ve brüt marjlar genişlerse, kazançlar hisse başına 5 dolara doğru yükselirse, hissenin hala yükselebileceğini söyledi. Fiyat hedefini 160 dolardan 220 dolara yükseltti.
Analistler şöyle yazdı: “Önümüzdeki 6-12 ay çok güçlü görünüyor.” Ayrıca kısa vadeli fiyatlandırma momentumunun uzun vadeli değerlemeden daha önemli olduğunu eklediler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
