Bernstein, Reckitt’in notunu “outperform”a yükseltti, hedef fiyatı 65 sterline çıkardı; hisse yükselişte
Investing.com — Reckitt Benckiser Group (LON:RKT) hisseleri, Bernstein analistlerinin notu “outperform”a yükseltmesinin ardından Perşembe günü değer kazandı. Bu not revizyonu, önceki 55 sterlinden 65 sterline çıkarılan yeni bir hedef fiyatla birlikte geldi.
Bu yükseltme, Reckitt’in hisselerinin yılbaşından bu yana yaklaşık %4 artış gösterdiği, ancak rakip grubun ve genel piyasanın gerisinde kaldığı bir dönemin ardından geldi.
Bu düşük performans, büyük ölçüde şirketin 2025’in ilk çeyreğinde yaşadığı zorluklara bağlandı. Şirket bu dönemde %1,1’lik organik büyüme bildirdi. Bu oran analist beklentilerinin yaklaşık 30 baz puan altındaydı.
Hacim büyümesi özellikle hayal kırıklığı yarattı. Beklentilerin yaklaşık 140 baz puan gerisinde kalarak -%1,9 ile negatif bölgede yer aldı.
Olumlu fiyat-karması, hacim düşüşünü sadece kısmen dengeledi. Ayrıca, elden çıkarılması planlanan “Essential Home” işkolu, çeyrekte %7’lik organik satış düşüşü yaşadı. Bu durum, tarife baskıları ortamında değerlemesi konusunda endişelere yol açtı.
Bu zorluklara rağmen, Bernstein analistleri Reckitt’in gelecekteki performansı için üç temel faktörü gerekçe göstererek artan iyimserliklerini ifade ettiler.
İlk olarak, uygulama kayda değer bir iyileşme gösterdi. Zayıf pazar payı performansı, hissenin önceki not düşüşünün temel nedeniydi.
Son altı ayda Reckitt, sektör verilerine göre, Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve Çin’de neredeyse istikrarlı pazar payıyla sürekli iyileşme gösterdi.
İkinci olarak, şirketin katalizör yoluna ilişkin beklentiler daha gerçekçi hale geldi.
Geçen yılın sonlarına doğru, piyasanın “Essential Home” elden çıkarması ve NEC davalarının çözümü konusunda aşırı iyimser beklentilere sahip olduğuna dair endişe vardı. Bu yıl başlarında her iki konuda da yaşanan hayal kırıklıkları, tarife belirsizliği nedeniyle olası gecikmelere rağmen, gelecekteki katalizörler için daha rahat bir görünüm sağlayarak piyasa beklentilerinin daha gerçekçi olmasına yol açtı.
Son olarak, analistler Reckitt’in 2025’in ikinci yarısında Amerika Birleşik Devletleri’nde daha iyimser bir performans sergileyeceğini öngörüyorlar.
Bu görüş, şirketin Mead Johnson ile ilgili önceki tedarik zinciri sorunlarını ve Clorox (NYSE:CLX)’un siber güvenlik saldırısının yıldönümünü geride bırakmasıyla daha kolay karşılaştırmalara dayanıyor. Bu faktörler, Reckitt’in yıllık hedeflerini karşılayabileceğine dair artan güvene katkıda bulunuyor.
Uygulamadaki görünür iyileşmeler, daha olumlu bir katalizör yörüngesi ve 2025’in ikinci yarısında hızlanmış büyüme için olumlu göstergeler göz önüne alındığında, Bernstein analistleri Reckitt’in mevcut değerlemesinin haksız yere düşük olduğuna inanıyorlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
